Звіт про світовий фондовий ринок за 3 вересня: Занепокоєння щодо монополії Google зменшилися, відновилися, волатильність за вересень продовжується

<Огляд основних ринків>

Станом на 3 вересня світові фондові ринки відновлюються після новин про послаблення антимонопольних санкцій проти Google. Однак традиційні вересневі негативні побоювання та невизначеність тарифної політики все ще тиснуть на ринок. Азійські та європейські ринки відкрилися з відновлення, оговтавшись від глобального розпродажу облігацій попереднього дня та падіння фондового ринку.

<Ринок США: Ф'ючерси відновлюються після падіння попереднього дня>

[Огляд основних індексів]

2 вересня ринок США впав у перший торговий день вересня. Індекс S&P 500 впав на 44,72 пункти (0,69%) до 6 415,54 пунктів, а промисловий індекс Dow Jones впав на 249,07 пункти (0,55%) до 45 295,81 пунктів. Композитний індекс Nasdaq впав на 175,92 пункту (0,82%) до 21 279,63.

Індекс страху VIX досяг чотиритижневого максимуму в 17,11, що свідчить про підвищену волатильність.

[Побоювання щодо монополії Google зменшилися]

Ф'ючерсний ринок відновився 3 вересня. Акції Alphabet (Google) зросли після закриття торгів, що підживлювалося новинами про те, що компанія уникла суворих штрафів за порушення антимонопольного законодавства.

Ф'ючерси на S&P 500 зросли на 0,3%, сигналізуючи про відновлення.

[Невизначеність щодо тарифної політики]

Рішення федерального апеляційного суду про те, що глобальна тарифна політика Трампа є незаконною, посилює невизначеність на ринку. Це підживлює занепокоєння щодо тарифних надходжень та впливу на скорочення дефіциту бюджету.

<Азійські ринки: Китай продовжує зміцнюватися, Японія слабшає>

[Сила китайського ринку]

Китайський ринок відкрився сильно 3 вересня. Шанхайський композитний індекс відкрився на позначці 3 865,29 пункту, що на 7,16 пункту (0,19%) більше, а індекс компонентів Шеньчженя відкрився на позначці 12 599,96 пункту, що на 46,12 пункту (0,37%) більше.

Індекс Hang Seng у Гонконзі відкрився на позначці 25 660,65 пункту, що на 164,10 пункту (0,64%) більше, демонструючи постійну силу технологічних акцій.

[Корейський та японський ринки]

Корейський KOSPI відкрився на позначці 3 177,75 пункту, що на 5,40 пункту (0,17%) більше. Він зберігає стабільні показники, зросши на 32,24% з початку року та на 19,05% за останній рік. Японський індекс Nikkei 225 відкрився на позначці 42 085,66 пункту, що на 224,83 пункту (0,53%) нижче, продовжуючи тенденцію до зниження після падіння попереднього дня на 371,6 пункту (0,88%) до 41 938,89 пункту.

[Австралія та Сінгапур]

Австралійський індекс S&P/ASX 200 відкрився на позначці 8 812,90 пункту, що на 87,70 пункту (0,99%) нижче, а сінгапурський індекс Straits Times відкрився на позначці 4 295,39 пункту, що на 3,12 пункту (0,07%).

<Європейські ринки: Відновлення після різкого падіння попереднього дня>

[Основні індекси]

3 вересня європейські ринки відновилися після різкого падіння попереднього дня. Німецький індекс DAX зріс на 183,4 пункти (0,78%) до 23 670,73 пунктів, відновившися після падіння на 550 пунктів (2,29%) попереднього дня.

Британський індекс FTSE 100 зріс на 50,46 пункти (0,55%) до 9 167,15 пунктів, а французький індекс CAC 40 зріс на 70,44 пункти (0,92%) до 7 724,69 пунктів.

[Передумови падіння попереднього дня]

2 вересня європейські ринки впали одночасно зі світовим розпродажем облігацій. Німецький DAX впав на 2,29%, британський FTSE 100 – на 0,87%, а французький CAC 40 – на 0,70%.

<Ринки, що розвиваються: корекція для Індії, інші регіони змішані>

[Корекція індійського ринку]

Індійський індекс Sensex впав на 206,61 пункту (0,26%) до 80 157,88 пункту. Схоже, що він зазнає корекції після зростання на 555 пунктів 1 вересня.

3 вересня було продано 4225 акцій, з яких 2566 зросли, а 1495 впали. 119 акцій досягли 52-тижневих максимумів.

<Валютний ринок: долар незначно зростає>

[Основні валютні тенденції]

Індекс долара США зріс на 0,04% до 98,34. Він впав на 9,99% з початку року та на 2,89% за останній рік, зберігаючи середньостроковий та довгостроковий ведмежий тренд. Хоча невизначеність тарифної політики та побоювання щодо незалежності Федеральної резервної системи чинять негативний тиск на долар, у короткостроковій перспективі глобальне пом'якшення ризиків забезпечує певну підтримку попиту на безпечні активи.

<Ринок облігацій: Триває глобальний розпродаж>

[Казначейські облігації США]

Дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла на 5 базисних пунктів до 4,269%, а дохідність 30-річних казначейських облігацій досягла найвищого рівня з середини липня. Падіння цін на облігації (та зростання дохідності) чинить негативний тиск на акції.

Інвестори обережні, розглядаючи дохідність 10-річних облігацій близько 4,5% як критичну точку, коли попит на акції починає спадати.

[Глобальний розпродаж облігацій]

Одночасний розпродаж відбувся на світовому ринку облігацій, що пояснюється відновленням інфляції та побоюваннями щодо боргу.

<Показники за секторами: Поляризація технологічних акцій>

[Технологічні акції США та Китаю]

Американські технологічні акції зіткнулися з тиском на зниження попереднього дня, але очікування щодо відновлення зростають після новин про послаблення монопольних санкцій Google. Китайські технологічні акції продовжують зростати, підтримані приростом відкриття на 0,64% на гонконгському ринку.

<Політика центрального банку: очікування ключових подій у вересні>

[Звіт про зайнятість у п'ятницю]

Серпневий звіт про зайнятість, запланований до публікації 6 вересня, стане найважливішою подією цього тижня. Очікується, що результати визначатимуть, чи знизить Федеральна резервна система процентні ставки у вересні і наскільки.

[Побоювання щодо незалежності ФРС]

Тривалий конфлікт між Трампом і Федеральною резервною системою спричиняє нестабільність на ринку казначейських облігацій США. Зростає занепокоєння щодо впливу політичного тиску на монетарну політику.

<Сезонні фактори вересня>

[Історичні ведмежі моделі]

Вересень історично є найскладнішим місяцем для фондового ринку США. За останні 35 років індекс S&P 500 у вересні впав у середньому на 0,8%, зафіксувавши зниження у 18 з цих 35 періодів.

[Час коригування портфеля]

Інвестори, які повертаються з літніх відпусток та торгівлі, пов'язаної з податками, до кінця року, сприяють підвищенню волатильності у вересні.

<Перспективи ринку та інвестиційна стратегія>

[Короткострокові фактори ризику]

- Сезонна слабкість у вересні: Можливість корекції на основі історичних тенденцій

- Невизначеність тарифної політики: Триваючі потрясіння через рішення суду

- Зростання дохідності облігацій: Негативний тиск на фондовий ринок

- Занепокоєння щодо незалежності ФРС: Нестабільність через політичне втручання

[Інвестиційні можливості]

Постійна сила китайського ринку привертає увагу, а послаблення монопольних санкцій Google також збільшує ймовірність відновлення американських технологічних акцій.

Відносна стабільність та солідні показники корейського ринку на кінець року також є позитивними факторами.

[Управління ризиками]

Враховуючи зростання дохідності облігацій та підвищену волатильність, настав час скоротити позиції та посилити управління ризиками. Обережний підхід особливо доцільний перед звітом про зайнятість у п'ятницю.

Враховуючи традиційну вересневу ведмежу тенденцію, рекомендується збільшити вагу захисних активів та коригувати позиції для підготовки до волатильності.